Farming

Farming, kripto varlıkları kiraya vererek ödül kazanma pratikidir. Sikke sahibi, DeFi platformlarında ticaret ve kredi sağlama süreçlerine yardımcı olduğu için ödül alır.

Temelde, farming kripto para dünyasında pasif kazanç yöntemlerinden biridir.

Oluşum

Liquidity farming, Covid-19 pandemisi sırasında tasarruf hesaplarına alternatif olarak 2020 yazında ortaya çıktı. Bu, likidite sağlama ve yönetimi ile ödül dağıtımını otomatikleştiren akıllı sözleşmelerin gelişimi sayesinde mümkün hale geldi.

Nasıl çalışır?

Farming'ın temel bileşeni likidite havuzlarıdır — jeton çiftlerinin eşit oranlarda bulunduğu depolardır (örneğin, TON/USDT). Kripto para sahipleri, belirli havuzlara varlıklarını yatırdıklarında likidite sağlayıcıları haline gelirler. Likidite havuzları, diğer kullanıcıların sağlanan varlıklarla ticaret yapmasını mümkün kılar.

Likidite sağlamak için, sikke sahibi Likidite Sağlayıcı (LP) jetonları adı verilen özel jetonlar alır. LP jetonları, kullanıcının havuzdaki payını temsil eder. Likidite sağlayıcı, katıldıkları havuzdaki her işlem için ücret şeklinde gelir elde eder. Bu ücretler, likidite sağlamak karşılığında ödenen ödüllerdir: sağlayıcının havuzdaki payı ne kadar büyükse, aldığı ödüller de o kadar büyük olur.

Ödüller

Farming’den elde edilen ödüller belirli bir süre veya belirli bir eşiğe ulaşıldıktan sonra çekilebilir. Ödüllerin çekilmesi, farming için kullanılan kripto para veya token ile belirlenen havuzun koşullarına bağlı olabilir.

Farming’deki gelir düzeyi YYV (Yıllık Yüzde Verim) ile ölçülür — yatırımın yıllık yüzde olarak geri dönüşü. YYV, yalnızca temel faiz oranını değil, aynı zamanda faiz birikiminin sıklığını ve bileşimini de hesaba katar.

YYV hesaplama formülü şöyledir:

YYV = ( 1 + 𝑟 /𝑛 )^𝑛 − 1

Burada:

r yıllık faiz oranını ifade eder (ondalık formda, örneğin, faiz oranı %5 ise 𝑟 = 0.05).;
n yılda birikim periyotlarının sayısını temsil eder..

Örnek olarak:

Şöyle bir örnek üzerinde duracak olursak, günlük birikimle %10 faiz oranını ele alalım (yani, 𝑛 = 365).

YYV = ( 1 + 0.10365 )³⁶⁵ − 1

YYV = ( 1 + 0.0002739726 )³⁶⁵ − 1

YYV ≈ 0.1047

Bu örnekte, Yıllık Yüzde Verim (APY) yaklaşık olarak %10.47'dir.

Riskler

Farming, fundların hırsızlık veya platform zafiyetleri nedeniyle kaybedilme risklerini içerebilir. Ayrıca, likidite havuzundaki tokenların değerindeki değişikliklerden kaynaklanan "geçici kayıp" risklerini düşünmek de önemlidir.

Örneğin, bir kullanıcı bir havuza 1 jeton A ve 100 jeton B yatırır; yatırım sırasında 1 A'nın 100 B'ye eşit olduğu kabul edilir (ve 1 B 1 USD'ye eşittir). Havuz şu anda toplamda 10 A ve 1000 B içermektedir, bu da yatırımın havuzun toplam değerinin %10'unu oluşturur. Daha sonra A'nın değeri 4 kat artar ve jeton artık 400 B değerindedir. Bu arada, jeton B'nin fiyatı değişmez. Yeni fiyatlara göre jeton oranını yeniden dengelemek için arbitraj tüccarları daha fazla jeton B ekleyip jeton A'yı çıkaracak, bu da yeni oranın 5 A ile 2000 B olduğu bir sonuç doğurur. Kullanıcı bu noktada fonlarını çekmeye karar verirse, 0.5 A ve 200 B alacaktır (havuzun toplam değerinin %10'u).

Burada 1 A = 400 B = 400 USD olduğu için (A'nın değeri artarken B'nin değeri artmadığı için), kullanıcı havuzdan şuna eşit bir miktar çekecektir:

0,5 * 400 + 200 * 1 = 400 USD.

Ancak, eğer kullanıcı jetonları sadece cüzdanlarında tutmuş olsaydı, başlangıçtaki 200 USD 300 dolar artmış olurdu:

1 * 400 + 100 * 1= 500 USD.

Bu durumda, 100 USD'lik fark geçici bir kayıp olarak kabul edilirdi. Ancak, jeton A'nın değeri havuza yatırıldığı zamandaki başlangıç durumuna dönerse, geçici bir kayıp olmaz.

Geçici kayıbın yaklaşık büyüklüğü şu şekildedir (kayıpların daha kesin hesaplanması için bir hesap makinesi kullanılabilir):

Fiyatın 1,25 kat artması = %0,6 kayıp

Fiyatın 1,5 kat artması = %2 kayıp

Fiyatın 1,75 kat artması = %3,8 kayıp

Fiyatın 2 kat artması = %5,7 kayıp

Fiyatın 3 kat artması = %13,4 kayıp

Fiyatın 4 kat artması = %20 kayıp

Fiyatın 5 kat artması = %25,5 kayıp

Bu nedenle, farming işine katılmadan önce projeleri dikkatlice incelemek ve riskleri değerlendirmek önemlidir.

Farming ile staking arasındaki fark

Staking işleminde, jeton bir likidite havuzunda kullanılmaz, ancak bir akıllı sözleşmede kalır. Genellikle staking, kullanıcıya farming'e kıyasla daha düşük bir oranda belirli bir gelir garanti eder. Ayrıca, staking işleminde kullanıcı sadece tek bir tür kripto para birimi gönderir.

TON’da Farming

TON ekosisteminde, farming aktif olarak gelişiyor ve topluluk ile TON Foundation tarafından destekleniyor. Mayıs 2024 itibarıyla, kullanıcılar STON.fi ve DeDust gibi DEX borsalarında farming yapabiliyorlar.

STON.fi'de farming’e jeton gönderme örneği:

Cüzdanınızı borsaya bağladıktan sonra, “Pools” sekmesine gidin — orada, "Farming available" seçeneğini etkinleştirin.

STON.fi’de Farming Havuzları

Eğer likidite henüz sağlanmamışsa (ve LP tokenları alınmamışsa), "Add Liquidity" düğmesine tıklayarak ve bir jeton çiftini havuza yatırarak likidite eklemeniz gerekecek.

STON.fi’de TON/USDT Farming Havuzu

Likidite sağlandıktan sonra, miktarı gösteren bir gösterge üzerinde görüntülenecektir. "Farm" düğmesi havuz sayfasında görünecektir.
"Farm" düğmesine tıkladıktan sonra, açılır pencere LP tokenlarının ne kadarının çiftçiliğe gönderilebileceğini gösterecektir: Miktarı manuel olarak azaltabilir veya maksimumda bırakabilirsiniz.
Son olarak, işlemi cüzdanınızda onaylamanız gerekecektir.

Çiftçiliğe jeton gönderdikten sonra, ödüller ve zaman çizelgeleri hakkında bilgi havuz sayfasında bulunabilir. Jetonların çekilebileceği süre, belirli bir çiftlik tipine bağlı olarak değişiklik gösterebilir.

Bağlantılar